一種此(ci)前應(ying)用不(bu)多(duo)的顯(xian)示技術，2022年突(tu)然(ran)成為IT企(qi)業與家電企(qi)業追捧的對象(xiang)。

近日，天風國(guo)際分析師(shi)郭(guo)明錤爆料稱，蘋果正繼續擴(kuo)大Mini LED面(mian)板需(xu)求(qiu)，以增(zeng)(zeng)加MacBook Pro顯(xian)示器產量。隨(sui)著(zhu)蘋果等終(zhong)端廠商入局(ju)，需(xu)求(qiu)量增(zeng)(zeng)長，數家(jia)Mini LED產業鏈公司(si)開始擴(kuo)產爭雄。

已被媒體證實(shi)將進入蘋果產業(ye)鏈的(de)三安光(guang)電(600703.SH)，近期正在(zai)擴產。乾(qian)照(zhao)光(guang)電(300102.SZ)拿到(dao)了(le)來自海信視(shi)像(xiang)(600060.SH)的(de)投(tou)資，目前也在(zai)擴大(da)產量。

相較于傳(chuan)統LCD(液晶)和OLED，Mini LED被認為是下一代(dai)顯(xian)示技術之一，具有比傳(chuan)統LCD更優的(de)色彩表現，又避開了OLED易燒屏(ping)的(de)缺點。

IT廠商(shang)和(he)家電廠商(shang)急(ji)于入局Mini LED，某種程度(du)也在謀求面(mian)板(ban)產業(ye)鏈話語權重構(gou)。蘋(pin)果需要擺(bai)脫OLED霸(ba)主三星在IT面(mian)板(ban)上的強勢掣肘，海信等家電廠商(shang)則(ze)急(ji)需尋找下(xia)一(yi)個(ge)顯示屏風(feng)口。

巨(ju)頭切入Mini LED供應鏈

所謂Mini LED，是介(jie)于(yu)傳(chuan)統LED與Micro LED之間的(de)(de)次毫米(mi)發光二極管，晶粒尺寸(cun)約100毫米(mi)，被(bei)視為“終(zhong)極顯示方案”Micro LED的(de)(de)過渡技術。

與(yu)OLED相(xiang)同，Mini LED無需發光(guang)處可顯示(shi)純黑，色彩顯示(shi)和(he)節能(neng)效果比依賴背光(guang)的(de)傳統LCD強。與(yu)以有機物自發光(guang)的(de)OLED相(xiang)比，Mini LED則(ze)避開(kai)前者易(yi)燒屏、使用壽命(ming)短的(de)缺點。

在Micro LED還未實現大規模量產的當下，Mini LED率先(xian)商用(yong)，目前最主要(yao)(yao)的應用(yong)是(shi)LCD搭(da)載Mini LED背光，主要(yao)(yao)應用(yong)場景包括電(dian)(dian)腦(nao)(nao)、平(ping)板電(dian)(dian)腦(nao)(nao)、電(dian)(dian)視等。

2021年，蘋果iPad Pro和MacBook Pro率先采用(yong)Mini LED顯(xian)示屏(ping)(ping)。同年，華(hua)為發布首款(kuan)Mini LED智慧屏(ping)(ping)。近日，TCL又一口氣發布三款(kuan)QD-Mini LED電視新品。Mini LED市場進入了爆發前(qian)夕。

據(ju)群智咨詢數據(ju)，2021年Mini LED背光電視出貨量160萬臺，預計到(dao)2025年，出貨規模(mo)將達900萬臺水平。

3月28日(ri)，產業研(yan)究機構LEDinside首席分析師王飛告訴時代周報記者，蘋(pin)果對Mini LED屏的(de)需求量(liang)已完成從幾十萬(wan)級(ji)(ji)到百萬(wan)級(ji)(ji)的(de)過(guo)渡，目前正從百萬(wan)級(ji)(ji)往千萬(wan)級(ji)(ji)過(guo)渡。

作為Mini LED不可缺(que)少的部件，Mini LED芯片的需求量也隨之呈幾(ji)何式增長。3月28日(ri)，三(san)安光(guang)電董秘辦相(xiang)關負責人告訴時(shi)代周(zhou)報記者(zhe)，因(yin)Mini LED體積小(xiao)，相(xiang)同面積Mini LED所需芯片數(shu)可能是普(pu)通屏幕的數(shu)倍。

“傳統LCD電(dian)視使用LED背光，所(suo)需芯片(pian)可能(neng)只有幾(ji)(ji)十(shi)顆到幾(ji)(ji)百顆，而Mini LED電(dian)視需要芯片(pian)一兩萬顆，較高端的(de)甚至需要四五萬顆。” 王飛表示。

看到(dao)市場(chang)(chang)增長趨勢，相關產(chan)業(ye)鏈企(qi)業(ye)在市場(chang)(chang)爆發(fa)前夕率先(xian)擴產(chan)。

3月(yue)21日，Mini LED芯片龍頭企業三安光電宣布擬(ni)募資(zi)不超過(guo)79億元的定增(zeng)項(xiang)目(mu)獲證監會(hui)審核通過(guo)，募資(zi)的大多數(shu)資(zi)金擬(ni)用于湖北三安光電有限(xian)公(gong)司(si)的Mini/Micro顯示產業化(hua)項(xiang)目(mu)。該公(gong)司(si)董秘辦(ban)相關負責人稱，公(gong)司(si)Mini LED年(nian)(nian)產量持續擴張，在(zai)建(jian)工廠(chang)很多，在(zai)建(jian)項(xiang)目(mu)中最晚建(jian)成(cheng)的于2020年(nian)(nian)7月(yue)開工，6年(nian)(nian)內建(jian)成(cheng)。

Mini LED芯(xin)(xin)片(pian)另一(yi)大(da)龍頭企業乾照光(guang)(guang)電也在擴產(chan)。3月18日，乾照光(guang)(guang)電宣布定增募集(ji)資(zi)金約15億元(yuan)。此(ci)項定增募集(ji)資(zi)金將(jiang)主要用于Mini/Micro、高光(guang)(guang)效LED芯(xin)(xin)片(pian)研(yan)發及制(zhi)造項目(mu)。除此(ci)之外，華燦光(guang)(guang)電、深康(kang)佳(jia)A等也在擴產(chan)或推進Mini LED芯(xin)(xin)片(pian)技術產(chan)業化。

從芯片開(kai)始，Mini LED開(kai)啟轟轟烈(lie)烈(lie)的(de)(de)擴產戰(zhan)。作為高端屏，目前Mini LED在某些場景對OLED已構(gou)成強勢挑戰(zhan)。隨(sui)著天平向Mini  LED傾(qing)斜，終端廠商近期積極攻入Mini LED產業鏈，欲把握重構(gou)產業鏈的(de)(de)話語(yu)權。

此前，已有媒體報(bao)道(dao)，三(san)安光電近期通(tong)過蘋果(guo)(guo)供應(ying)(ying)商認證進入“果(guo)(guo)鏈”。關于(yu)是否(fou)為蘋果(guo)(guo)供應(ying)(ying)Mini LED芯片，三(san)安光電董秘辦相關負責人未(wei)正(zheng)面回應(ying)(ying)時代(dai)周報(bao)記者。

3月9日，三(san)安光電公告稱，今(jin)年(nian)年(nian)初以來(lai)(lai)持續(xu)收(shou)到國際單一重要大客戶Mini LED芯片采購訂單，金額超(chao)1.7億元。在外(wai)界看來(lai)(lai)，該(gai)公告已坐實三(san)安光電進(jin)入“果鏈”消息。

無獨有偶，另(ling)一(yi)家終端廠商海信(xin)也在切入Mini LED供應鏈(lian)。3月18日，乾照光(guang)電宣布海信(xin)視像(xiang)參與定增(zeng)，獲配金額4.96億元。定增(zeng)并增(zeng)持后(hou)，海信(xin)視像(xiang)成為(wei)乾照光(guang)電第一(yi)大(da)股(gu)東(dong)，持股(gu)11.93%。

重(zhong)構(gou)產業鏈話語權

深度綁定(ding)Mini LED廠(chang)商，終(zhong)端廠(chang)商能增(zeng)強對產(chan)業鏈(lian)把控能力(li)，進(jin)而在優(you)化成本、加快產(chan)品迭代等方面獲得優(you)勢。就(jiu)把控產(chan)業鏈(lian)而言，蘋果在OLED上沒有實現(xian)的，有機(ji)會在Mini LED上實現(xian)。

據時代周報記者(zhe)梳理，2021年(nian)蘋果(guo)全球(qiu)前200名供應(ying)(ying)商中，提供顯示面(mian)板的包括JDI、夏(xia)普(pu)(pu)、LGD、三(san)星、京(jing)東方。JDI和夏(xia)普(pu)(pu)向(xiang)蘋果(guo)提供LCD面(mian)板，三(san)星、LGD和京(jing)東方向(xiang)蘋果(guo)供應(ying)(ying)OLED屏。其中，三(san)星和LGD是蘋果(guo)OLED屏最主要的供應(ying)(ying)商。

終端IT廠商(shang)(shang)依靠少數幾家(jia)OLED屏(ping)(ping)幕供(gong)應(ying)商(shang)(shang)供(gong)貨存在隱憂。王飛告訴時代(dai)周報記者，由(you)于重金押注(zhu)OLED的廠商(shang)(shang)較少等原因(yin)，OLED供(gong)應(ying)鏈整體廠商(shang)(shang)不豐富，小(xiao)尺(chi)寸產品基本由(you)三(san)星把控，大尺(chi)寸產品基本由(you)LGD把控，OLED價格受(shou)兩家(jia)市(shi)場策略影響。用OLED屏(ping)(ping)，蘋(pin)果(guo)的供(gong)應(ying)商(shang)(shang)選(xuan)項不多，而(er)供(gong)應(ying)商(shang)(shang)擁(yong)有更強(qiang)的談判話語權。

在(zai)此(ci)背景下，蘋果只能接受OLED屏的(de)(de)高價供應。TechInsights報告顯(xian)示(shi)，一(yi)臺256GB iPhoneX的(de)(de)OLED面板成本(ben)高達(da)77美元，占整機BOM成本(ben)高達(da)19.5%，是最貴的(de)(de)零(ling)部件之(zhi)一(yi)。

如今，隨著Mini LED產(chan)量爬坡、成本(ben)逐漸下降，蘋果部分(fen)產(chan)品選(xuan)擇(ze)放(fang)棄OLED屏。

就產品本身而(er)(er)言，Mini LED未來(lai)還(huan)有可(ke)預見的(de)(de)較大(da)(da)(da)降(jiang)(jiang)價(jia)空間。王飛表示，對終端廠商(shang)而(er)(er)言，目(mu)前Mini LED與OLED的(de)(de)成(cheng)(cheng)本差別(bie)已不太(tai)大(da)(da)(da)，而(er)(er)Mini LED的(de)(de)降(jiang)(jiang)價(jia)空間更大(da)(da)(da)。OLED已過了良品率提升帶來(lai)成(cheng)(cheng)本下降(jiang)(jiang)的(de)(de)階段，目(mu)前主要(yao)為材料(liao)成(cheng)(cheng)本所(suo)限，短期價(jia)格明顯下探不具備現實基礎。相(xiang)比之下，隨(sui)著Mini LED產量登(deng)上(shang)一(yi)個臺階，成(cheng)(cheng)本有望下一(yi)個大(da)(da)(da)臺階，讓產業進入良性循環。

分(fen)散(san)(san)的產(chan)業(ye)鏈結構，也讓市場(chang)充(chong)分(fen)競爭(zheng)、壓低Mini LED價(jia)格有了可能。王飛稱，Mini LED產(chan)業(ye)鏈長而分(fen)散(san)(san)價(jia)格更大程度(du)取決于上下游廠商(shang)與同行之間的博弈，預計有較(jiao)大降價(jia)空間。

選擇入局Mini LED，蘋果供應(ying)商(shang)名(ming)單(dan)發生變化。此(ci)前(qian)，三星等(deng)OLED強勢(shi)的面板廠(chang)(chang)(chang)商(shang)可自己選用供應(ying)商(shang)、自己定價。2021年蘋果全球前(qian)200名(ming)供應(ying)商(shang)中，除三星等(deng)幾家(jia)主要面板廠(chang)(chang)(chang)商(shang)，便只有提(ti)供LED、背光模組、PCB和玻璃(li)面板的少數幾家(jia)廠(chang)(chang)(chang)商(shang)。

而介(jie)入(ru)分散(san)(san)的Mini LED產業鏈后，終(zhong)端的蘋(pin)果無(wu)需受制(zhi)于少數頭部面板廠商(shang)(shang)，可從芯片等環(huan)節選用Mini LED供應商(shang)(shang)，最終(zhong)讓(rang)各類Mini  LED廠商(shang)(shang)與同樣分散(san)(san)的LCD廠商(shang)(shang)配合，實現LCD搭載Mini LED背(bei)光的方案。

有(you)媒(mei)體不完(wan)全(quan)統計，僅蘋果Mini LED背光的關鍵供應(ying)(ying)鏈便包含Mini LED芯片、檢測分選(xuan)設備、SMT打件(jian)、PCB背板、驅動(dong)IC、光源模塊、顯示屏供應(ying)(ying)商，每個(ge)環節都有(you)兩個(ge)以(yi)上的供應(ying)(ying)商爭奪蘋果訂單(dan)。

此前(qian)，臺(tai)灣的(de)富采(cai)是蘋(pin)果Mini LED芯(xin)片(pian)主要供應商，受蘋(pin)果新品推動，富采(cai)2021年(nian)第三季度營收(shou)曾突破(po)一百億(yi)元新臺(tai)幣。隨著蘋(pin)果將三安(an)光電納入供應鏈(lian)，富采(cai)獨供Mini LED芯(xin)片(pian)的(de)局面被打(da)破(po)。

把控(kong)Mini LED芯片產業鏈各(ge)環(huan)節，讓(rang)同類供應商互相競爭。庫(ku)克時代蘋果的強供應鏈管(guan)控(kong)在Mini LED面板上再次實現。

蘋果、海信押注未來

作為更先進的(de)顯(xian)示技術，Mini LED天然契合電子產品高端路徑。押(ya)寶Mini LED，蘋果、海信等終端廠商也是在押(ya)注高端路徑。

3月30日，IDC中(zhong)國分析師郭(guo)天翔告訴時代(dai)周報記(ji)者，因良品(pin)率和成本原因，Mini LED屏在平(ping)板市(shi)場中(zhong)占比不大，平(ping)板電腦中(zhong)，目前僅蘋果最(zui)貴的12.9寸iPad Pro使用Mini LED。

從銷量(liang)數據(ju)看，蘋果此次押(ya)注顯(xian)然押(ya)對了。蘋果首款Mini LED屏平(ping)板電腦(nao)12.9寸iPad Pro面世后，DSCC數據(ju)顯(xian)示，其在(zai)2021年第四季(ji)度出貨大幅增長(chang)，主導高端(duan)平(ping)板市場(chang)。憑借Mini LED，2022年iPad Pro面板出貨占比預計將達66%左右。

蘋果(guo)高端(duan)筆(bi)記本電腦(nao)中(zhong)引(yin)入Mini LED同(tong)樣(yang)效果(guo)顯(xian)著。DSCC數據顯(xian)示，得益于該新款(kuan)MacBook Pro，2021年第四季度高端(duan)筆(bi)記本面(mian)板(ban)銷(xiao)量同(tong)比增(zeng)長1717%，Mini LED屏在該季度占領高端(duan)筆(bi)記本市場54%份(fen)額。

對(dui)IT廠商(shang)而言(yan)，采(cai)用Mini LED也契(qi)合PC升(sheng)級路徑。3月30日，IDC中國研(yan)究經理(li)陳舒歆(xin)告訴(su)時代周報(bao)記者，使用者對(dui)PC的性能和顯(xian)(xian)示(shi)要(yao)求(qiu)越來越高，Mini LED和OLED都能提供豐富色彩顯(xian)(xian)示(shi)。相(xiang)比OLED，Mini LED優勢在于(yu)壽命長且暗部(bu)能顯(xian)(xian)示(shi)更(geng)多細節，電腦(nao)市場(chang)中，短期將(jiang)主(zhu)要(yao)出現在高性能筆記本產(chan)品上，從設計類PC和重度應用辦公場(chang)景入手，逐(zhu)步擴(kuo)展市場(chang)。

對海信等國內電視廠商而言，面對增長緩慢(man)的黑電市場，需著力新技(ji)術(shu)、邁向高端化。在(zai)未有終極高端顯示(shi)(shi)方案勝出的當下，不同技(ji)術(shu)流派(pai)相(xiang)互競爭，海信視像在(zai)已布局的激光顯示(shi)(shi)、ULED、OLED、Mini LED、Micro LED等顯示(shi)(shi)技(ji)術(shu)路線中也(ye)在(zai)做(zuo)選(xuan)擇。

有(you)分析(xi)認為(wei)(wei)，海信(xin)視像成(cheng)為(wei)(wei)乾照光電第一大(da)股東，意味著后者成(cheng)為(wei)(wei)“海信(xin)系”第四家上市公司，意義(yi)非凡，海信(xin)切(qie)入Mini LED產業鏈決(jue)心頗大(da)。目前(qian)看，多(duo)種技術(shu)中，Mini LED電視市場增長確實尤(you)為(wei)(wei)突出。

TrendForce集邦咨詢(xun)預(yu)(yu)計，2022年Mini LED電視(shi)年增率預(yu)(yu)計翻倍，出貨量將(jiang)挑戰450萬(wan)臺(tai)(tai)。Omdia則預(yu)(yu)計，到2025年，Mini LED背光電視(shi)的出貨量預(yu)(yu)計將(jiang)達到2500萬(wan)臺(tai)(tai)，占整個(ge)電視(shi)市場(chang)的10%。